部分产品下架或停售 寿险业牺牲保费换“健康”

来源：中国保险报   
   

寿险业结构调整的思路从去年一直延续到了今年。
 
    去年上半年，我国寿险市场上投资理财类业务发展过热，到了下半年，在监管部门的引导下，大部分寿险公司开始下调万能险结算利率，控制或停售投资型险种，在个险渠道加大保障类业务，在银邮渠道加大期缴产品的销售力度。寿险市场上保障类业务占比逐步上升，万能、投连等偏重于投资理财功能的业务占比下降。进入2009年，结构调整被定位为寿险业全年的核心任务。
 
    观察当前市场环境，记者发现，寿险业的结构调整变得更加必要和迫切。
 
    2008年资本市场的剧烈调整影响了保险资金的投资收益。据介绍，2007年，保险行业的投资收益大概是2700亿元，2008年投资收益大约缩水了近75%，大概只有1/4的保险公司实现盈利，且大部分公司只是微利。此外，由于投连险销量大不如前，而万能险又因频繁降息遭遇利差损困境，全行业保费收入同比下滑明显。
 
    数据显示，今年2月份，太保寿险、泰康人寿保费收入呈现负增长，不过值得注意的是，这两家公司今年正处于健康的调整期内。
 
    面对不断下行的利率及资本市场的不景气，中国太保以保费“牺牲”为代价坚决调整业务结构。太保2008年上半年开始已主动压缩万能险业务，2009年以来万能险保费占比甚至低于10%，随着万能险保费占比的不断下降，公司保费增速与结算利率变动已基本脱钩。因此，在业内人士看来，虽然太保人寿保费规模同比下降，但寿险业务的结构和质量有比较明显的提升。
 
    曾经对保费收入贡献不小的万能险，如今在泰康人寿遭到了下架命运。为避免利率下调可能带来的新利差损出现，泰康人寿决定从4月1日起全面停售其万能险品种———泰康卓越财富2007终身寿险(万能型)，泰康也成为2009年首个主动退出个人万能险市场的保险公司。泰康人寿有关人士表示，停售万能险是基于公司转型的长远考虑，回归传统保障型险种成为泰康人寿2009年的主要任务。
 
    也是从本月起，华泰人寿公司旗下万能险产品——财智人生A/B正式停售。事实上,从去年9月份开始,相继有20余家保险公司下调了万能险产品的结算利率。“目前，一年期存款基准利率已降至2.25%，低于万能险保单2.5%的预定利率上限，并且，如果未来降息力度进一步加大，一旦债券市场利率逼近2.5%的水平，新的利差损风险又会滋生”。有业内人士告诉记者，对于保险公司，万能险极具“杀伤力”，尤其是在资本市场不好的情况下，“万能险作为一种投资保证收益类的产品，其受到投资收益的影响是大量的，且不对称，可谓是牵一发而动全身。”
 
    正因为如此，对于有公司继续依靠万能险高结算利率提升保费的策略，有业内人士发出了质疑。如平安寿险1-2月保费累计收入达到273.18亿元，同比增长43.3%。而平安寿险保费大增背后的推手，则是以高结算利率开路的平安万能险。尽管平安寿险在2月小幅下调了其万能险结算利率，个人渠道由5.25%降至5.00%，银保渠道由5.25%降至4.7%，但相比其他主要寿险公司，其结算利率几乎仍然是最高的，而且比5年期银行存款利率3.60%高出许多，从而使其产品非常具有吸引力。有业内人士担心，这股增长势头是否能够继续保持？预计平安在3月初下调万能险的结算利率后，3月份平安寿险保费增速会出现下滑。
 
    保监会主席助理陈文辉指出，当前是寿险业结构调整的好时机。结构调整既是行业防范化解风险的重要手段，也是转变发展方式的战略性选择，是寿险业落实科学发展观的具体举措。他要求，2009年寿险业要把结构调整作为核心任务。监管部门要推动行业大力发展风险保障型和长期储蓄型业务，更好地满足广大人民群众的保险需求，提高可持续发展能力。
 
    在不久前举行的中国发展高层论坛企业峰会上，泰康人寿董事长兼首席执行官陈东升曾表示，如果金融危机继续加深，股市、债市持续低迷，中国的寿险公司在偿付能力和资本实力等方面将受到更严峻的挑战。
 
　　如何应对？在记者看来，调结构是必不可少的。